7.30政治局会议的政策基调与7.21企业家座谈会基本一致，会议关键词包括：

  会议强调了“当前经济发展形势仍然复杂严峻，不稳定性不确定性较大”。在就业仍有压力、外部疫情蔓延和中美分歧的不确定性下，

  政治局会议强调，“我们遇到的很多问题是中长期的，必须从持久战的角度加以认识，加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”。

  我们认为，“内循环”绝非“自我封闭”，我国对外开放的大门只会越开越大。

  本质上，我们是通过“内循环”促进“双循环”，包括以逐步扩大消费市场让世界分享中国增长红利、以产业链优化升级促进全球产业链稳定、以新型城镇化提供我国更持续的增长潜力等。

  补短板的重点是自主创新和国产替代，锻长板的重点是制造业智能化互联化和产业人口质量提升。

  构建“国内大循环”依托两大抓手：消费（内需）内循环、科技（产业链）内需循环。

  最典型的例子就是炒上天的免税店概念，中国中免、王府井，以及渠道变革带来的品牌投资机会，如飞亚达。

  短期看，海外疫情影响持续，国民前往香港及欧美地区购物减少，从而带动公司名表业务营收、利润高增长，而自有品牌业务受疫情冲击小，目前亦已恢复到去年同期90%以上。

  中长期看，我国持续推进免税政策，促进海外消费进一步回流，经济内循环发力，利好国内市场奢侈品销售，有望带动名表销售业务长期稳健增长。

  ，对应行业机会如消费电子、新能源车、半导体链、5G 应用的工业互联网、信创等。找一找近期回调多的板块龙头参与，表现不会太差的。

  装配式建筑始终是阿策最看好的方向之一，自2020年初发文以来，鸿路钢构已经从每股不到13元涨到了46元多，市场也开始积极挖掘装配式建筑中的补涨机会。

  简单粗暴的理解就是像搭积木一样造房子，把预制好的房子构件，运到工地装配起来就成了。

  装配式建筑最重要的包含建筑规划设计、预先制作的构件品研发、预先制作的构件生产、装配施工、运营维护和装配式全装修六大环节，具体包括：设计研发机构、预制构件加工公司、建筑施工公司和全装修企业四大主体。

  从建筑材料上看，可大致分为预制混凝土结构（PC）、钢结构（PS）等，当前预制混凝土结构是市场主流，钢结构除了贵都挺好。

  和很多新兴起的产业一样，装配式建筑起步阶段离不开政策的大力扶持。事实上，扶持力度和执行程度是该类企业的重要驱动因素。

  1）7月28日住建部等十三部门联合印发《关于推动智能建造与建筑工业化协同发展的指导意见》，提出全力发展装配式建筑，推动建立智能建造产业体系，加大BIM应用/以工程总承包企业为核心等；

  2）7月24日住建部等七部门印发《绿色建筑创建行动方案》，提出全力发展钢结构等装配式建筑，新建公建原则上采用钢结构；编制钢结构装配式住宅常用构件的尺寸指南；

  3）7月7日住建部发布《关于全力发展钢结构建筑的意见（征求意见稿）》，提出大力推广钢结构公建，积极稳妥推进钢结构住宅和农房；推广重点为学校/医院/办公楼/酒店等公建、三馆/交通枢纽等大跨度建筑；建立基于BIM技术的钢结构建筑标准化部品部件库；鼓励工程总承包模式。

  目前国内钢结构渗透率仅7.4%，远低发达国家30-50%的水平。钢结构在住宅领域渗透率不足5%远低发达国家25-45%的水平。

  H1新签约61.8亿元同增42.7%。以钢结构为代表的装配式建筑领域，虽然近期涨幅较大，但仍值得持续关注，逢低介入。

  、装配式EPC龙头精工钢构；预制混凝土结构物件（PC）方面，着重关注制造龙头

  ，房建设计龙头华阳国际，央企下属装配式平台恒通科技等；装配式装修领域，着重关注